26 декабря 2015г.
Текущий 2014 г. является одним из самых тяжелых для экономики РФ. Министр финансов Антон Силуанов 15 апреля на коллегии Минфина даже назвал его «самым тяжелым после кризиса 2008– 2009 годов» [4]. Внутренние проблемы экономики, приведшие к фактической остановке экономического роста при увеличении инфляции, снижение реального уровня доходов населения, которого не было даже в период кр изиса 2008-2009 гг., а также внешние санкции со стороны западных государств привели к тяжелому положению банковской системы РФ в целом.
ЦБ РФ отозвал лицензии уже у десятков частных банков. Наряду с небольшими банками, о которых никто не слышал за пределами места их на хождения, среди ликвидируемых появились относительно крупные банки, из начала второй сотни по объему активов, такие как «Западный», Первый республиканский банк и т. д.
Депрессия, в которой находится народное хозяйство, распространяется и на банковскую сферу. По сведениям официальных источников, количество банков, получивших убытки в I квартале 2014 года, возросло по сравнению с I кварталом 2013-го почти в полтора раза (со 124 до 181), а общая сумма убытков увеличилась более чем на 70% (соответственно, с 9,9 млрд. руб. до 17,2 млрд. руб.). В апреле-мае тенденция со хранилась. Сыграли роль рост просрочки по розничным кредитам, снижение темпа роста кредитных портфелей банков, создание дополнительных резервов по розничным портфелям, уху дшение качества практически во всех группах заемщиков [5].
Однако, по некоторым оценкам, наибольшую опасность для банковского сектора и инвестиционной деятельности в РФ в целом представляют внешние санкции.
Инвестиции - это важный и при этом наиболее дефицитный экономический ресурс, применение которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости населения и уровня его благосостояния [3]. От того, насколько эффективно производятся инвестиции, зависит доход как самого инвестора, так и отдельно взятого предприятия. Уровнем инвестиционной активности, масштабами и эффективностью инвестиционной деятельности определяется не только доходность предприятий в долгосрочной перспективе, но и общее состояние экономики страны и ее экономический рост.
Инвестиции представляют собой превращение денег в ту или иную форму собственности, из которой затем будут получены до ход или прибыль. Прямые иностранные инвестиции - это вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения инвестиций, обеспечивающее контроль инвестора над до хо дами от объекта размещения капитала.
Рубль за первое полугодие 2014 г. ослаб на 8,8% по бивалютной корзине [6]. Данное ослабление вызвано общей тенденцией к оттоку капитала с развивающихся рынков. В случае с Россией эта тенденция была у ху дшена обострением отношений с западными странами из-за Украины, что выливалось в резко возросшем сбросе рублевыхфинансовых активов.
События на Украине действительно оказали давящее влияние на курс рубля. Только за I квартал 2014 года реальный эффективный курс рубля к валютам основных торговых партнеров России с учетом инфляции уменьшился, по предварительной оценке ЦБ, на 1,7%. При этом в годовом выражении реальный эффективный курс рубля в январе-марте снизился на 8,5 процента [5].
Но усиленные валютные интервенции и экстренное повышение ключевой ставки рефинансирования ЦБ, временное ослабление внешнеэкономической напряженности и рост спроса на рубли для выплаты налогов могут периодически вызывать некоторое укрепление национальной валюты, однако общая тенденция ориентирует на ухудшение курса рубля к концу 2014 г.
В первом квартале 2014 года основной тенденцией являлась тенденция падения инвестиций в основной капитал и стагнация в промышленности. Центральный банк оказался в сложном положении, он, с одной стороны, вынужден поддерживать рубль (повышая ключевую ставку до 7% и продавая валюту из своих запасов), с другой стороны, он продолжает предоставлять рублевую ликвидность банкам, опасаясь затишья на межбанковском рынке и снижения операций на нем до критического уровня [6].
Ослабление рубля, спровоцированное общей ситуацией в экономике России, а также начинающейся нестабильностью на дружественной Украине, потянуло за собой множество других процессов. Осуждение России мировым сообществом, нагнетание обстановки, разговоры о санкциях (и не ужесточение их из-за возможных экономических последствий для стран, эти санкции выдвинувших), зависимость российской экономики от экспорта сырья, создают неблагоприятный информационный фон для потенциальных инвесторов и побуждают уже имеющихся инвесторов выводить свои активы из предприятий, расположенный на территории России, причем до того момента, как санкции будут применены. Опасения инвесторов, снижение рейтингов для России, неблагоприятные прогнозы и обвал российского рынка акций замыкают ситуацию в круг и влекут к еще большему ослаблению рубля.
«Рост курса снижает выгодность инвестирования, отсутствие взаимопонимания на политической арене не обещает улучшения ситуации, инвестиции не идут» [6].
Большинство специалистов высказывают мнение, что причины современного кризиса находятся в структурных проблемах российской экономики, которые связаны с устаревшими производственными активам и, сокращением рабочей силы и низкой производительностью труда. Так, рост инвестиций в основной капитал вырос незначительно с 16% до 20%, средний возраст производственных активов составляет 15%, уровень загрузки производственных мощностей - в среднем 65,7%, что значительно меньше уровня загрузки в советские годы.
Все это и ухудшение ситуации с Украиной приводят к ускорению инфляции, если санкции со стороны ЕС и США будут ужесточаться. Из-за повышения курса доллара США и евро импорт будет дорожать, особенно в отношении потребительских товаров, что и будет вести к росту цен и инфляции. Специалисты утверждают, что за каждый рубль удорожания доллара США инфляция в РФ повышается на 0,6 п.п. [6].
Это отрицательно влияет на инвестиционную деятельность в РФ. Отсутствие структурных реформ, способствующих экономическому росту, наряду со снижением прибылей предприятий, пагубно сказалось на настроении инвесторов, и привело к резкому замедлению промышленного производства и инвестиционной активности в 2013 году, что отразилось в конечных цифрах темпов роста российской экономики (1,3 % против прогнозного в 3,6 %).
Эксперты полагают, что ускорить темпы роста смогут инвестиции со стороны компаний, однако для этого компании должны быть уверены в завтрашнем дне. В России экономическая политика властей становится все более и более непредсказуемой. Это видно на примере пенсионной реформы, заморозки тарифов и ужесточения политики Центрального Банка. Неблагоприятный инвестиционный климат уже привел к оттоку иностранных инвестиций, но также негативно он влияет и на внутренние инвестиционные потоки.
Санкции являются следствием политического недопонимания между Западом и Россией. Ужесточение санкций приводит к тому, что приток прямых иностранных инвестиций в Россию уменьшается из-за нестабильности этих политических взаимоотношений.
Поведение курса национальной валюты в краткосрочном периоде будет главным образом и всецело зависеть от геополитики. Введение третьего пакета санкций со стороны Запада означает новые потери для национальной валюты.
Специалисты выдвигают несколько сценариев развития экономики России. Если отбросить чересчур оптимистичные и слишком пессимистичные в условиях глобализации и взаимозависимости стран друг от друга, то можно выделить два основных пути развития - со средним влиянием политических факторов и умеренно сильным снижением инвестиционной активности и темпов роста экономики для последующего усиления (вариант временного ухудшения положения) и с серьезным снижением темпов роста экономики, которое вызовет обвал рынка и долгосрочный кризис (вариант кризиса) [6].
На мой взгляд, существует еще и третий вариант, который заключается как раз в вы хо де экономики РФ из чрезмерной зависимости от экономического влияния Запада. Этому способствуют интеграционные процессы в рамках ШОС, БРИКС и Евроазиатского экономического союза. Мощнейшие инвестиционные контракты с Китаем («Сила Сибири»), разведка новых месторождений сверхлегкой нефти в Антарктике и упорядочение взаимоотношений стран Каспия, имеющих береговую линию в Каспийском мо ре, могут привести к снижению роли доллара в банковской сфере РФ. Если межгосударственные экономические взаимоотношения между РФ, КНР, Ираном, Азербайджаном, Казахстаном и Туркменистаном будут основаны на национальных валютах, а не на долларе США, то инвестиционная активность, например, в энергетическом комплексе РФ будет меньше зависеть от внешних санкций и курса рубля по бивалютной корзине. Независимость внутреннего инвестиционного климата от внешних санкций может привести к увеличению притока иностранных инвестиций, а значит, и к росту экономики РФ. Многие специалисты заявляют, что единственный способ стабилизировать российскую экономику сегодня - переориентировать ее на восточные направления. Этой политикой в данный момент и занимается Кремль.
Список литературы
1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 21.07.2014) «О банках и банковской деятельности» // Собрание законодательства РФ. - 05.02.1996. - N 6. - Ст. 492.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 28.12.2013) // Собрание законодательства РФ. - 01.03.1999. - N 9. - Ст. 1096.
3. Борисова Н. В. Разработка эффективной инвестиционной политики с учетом инновационного подхо да. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук [Текст] / Н. В. Борисова. – М., 2009. – 28 с.
4. Гинзбург Я. Банки и санкции сегодня. [Электрон. Ресурс]. - Режим доступа: http://www.ksonline.ru/author/-/id/182/
5. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Банк России. Экспресс-выпуск (интернет-версия). Информационно-аналитические материалы. [Электрон. ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=bnksyst
6. Сарма А. О. Факторы влияния на инвестиционные процессы в современном мире [Текст] / А. О. Сарма // Актуальные вопросы экономических наук: материалы III междунар. науч. конф. (г. Уфа, июнь 2014 г.). — Уфа: Лето, 2014. — С. 71-72.
