15 декабря 2015г.
В развитии экономики любого современного государства важное значение играет инвестиционная деятельность, в которой участвуют различные субъекты рынка. Одним из основных аспектов продолжающейся финансовой глобализации является интернационализация капитала, в рамках которой иностранные инвесторы увеличивают объемы своих вложений в активы на территориях других стран. Интерес у зарубежных инвесторов обычно вызывает материальное имущество, ценные бумаги, процессы кредитования, неимущественные права, информационные услуги.
Привлечение достаточного объема иностранных инвестиций является одной из приоритетных стратегических задач и для экономики Российской Федерации. Крупные вложения в конкретные предприятия или отрасли могут оказывать значительное влияние на улучшение ситуации в отдельных регионах, а порой и на макроуровне в целом.
Нормативно-правовое регулирование деятельности иностранных инвесторов на территории России осуществляется, главным образом, действующим федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от июля 1999 года. В нем определенны основные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности, а так же основные правила её ведения [3].
Инвестиционные потоки, приходящие в РФ из-за рубежа, можно классифицировать различными способами. Наиболее значимыми из существующих методик является дифференциация вложений по типам (Табл.1), по видам экономической деятельности (Табл.2) и по основным странам-инвесторам (Табл.3).
Таблица 1 Поступление иностранных инвестиций по типам в 2013 году
|
Классификация
|
млн. долларов США
|
в % к
|
|
2012 г.
|
итогу
|
|
Инвестиции
|
170180
|
110,1
|
100
|
|
из них:
|
|
|
прямые инвестиции
|
26,118
|
139,9
|
15,4
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
взносы в капитал
|
9976
|
107,9
|
5,9
|
|
лизинг
|
4
|
128,2
|
0
|
|
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
|
14581
|
190,1
|
8,6
|
|
прочие прямые инвестиции
|
1557
|
89,3
|
0,9
|
|
портфельные инвестиции
|
1092
|
60,1
|
0,6
|
|
в том числе:
|
|
|
акции и паи
|
895
|
58,4
|
0,5
|
|
долговые ценные бумаги
|
187
|
66,0
|
0,1
|
|
прочие инвестиции
|
142970
|
106,6
|
84,0
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
торговые кредиты
|
27345
|
97,5
|
16,1
|
|
прочие кредиты
|
113950
|
116,9
|
66,9
|
|
прочее
|
1675
|
19,6
|
1,0
|
Согласно данным Федеральной службы государственной статистики, общий объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2013 г., составил 170,18 млрд. долларов, что на 10,1% превысило показатели 2012 г. Важным аспектом является увеличение прямых иностранных инвестиций в 2013 г. на 39,9% до 26,118 млрд. долларов. В 2012 г., к слову, рост составил только 1,4%. Объемы портфельных иностранных инвестиций в 2013 г., наоборот, снизились на 39,9% до 1,092 млрд. долларов, тогда как в 2012 г. по данной категории был зафиксирован почти двукратный рост. Прочие иностранные инвестиции в 2013 г. выросли на 6,6% до 142,970 млрд. долларов (в 2012 г. снижались на 21,8%) [2]. На лицо ключевые структурные сдвиги – все больше иностранных инвесторов в прошедшем году вкладывали средства в реальный сектор экономики, а не в финансовый, что является положительной тенденцией и хорошим знаком. С другой стороны, увеличилось и количество возвратных вложений в виде различных кредитов, что может создавать дополнительные экономические риски.
Таблица 2 Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности, млн. долларов США
|
Инвестиции
|
2013 г.
|
Накоплено на конец декабря 2013 г.
|
|
поступило
|
погашено (выбыло)
|
переоценка и прочие изменения
|
всего
|
в % к итогу
|
|
Всего
|
170180
|
127170
|
-3986
|
384117
|
100
|
|
в том числе:
сельское хоз-во, охота, лесное хоз-во
|
610
|
556
|
15
|
2750
|
0,7
|
|
рыболовство, рыбоводство
|
30
|
49
|
-1
|
59
|
0,0
|
|
добыча полезных ископаемых
|
11424
|
8854
|
1
|
64211
|
16,7
|
|
обрабатывающие производства
|
89789
|
51397
|
-4456
|
146663
|
38,2
|
|
производство и распределение электроэнергии, газа и воды
|
1636
|
831
|
-0,3
|
9129
|
2,4
|
|
строительство
|
723
|
577
|
-280
|
4408
|
1,1
|
|
оптовая и розничная торговля; ремонт
|
31030
|
25017
|
301
|
69822
|
18,2
|
|
гостиницы и рестораны
|
59
|
92
|
1
|
607
|
0,2
|
|
транспорт и связь
|
4759
|
5182
|
-36
|
32094
|
8,4
|
|
финансовая деятельность
|
20121
|
27567
|
72
|
12368
|
3,2
|
|
операции с недвижимым имуществом, аренда
|
9717
|
6834
|
373
|
40276
|
10,5
|
|
государственное управление, военная безопасность, соц. обеспечение
|
-
|
25
|
17
|
559
|
0,1
|
|
образование
|
1
|
2
|
0,0
|
1
|
0,0
|
|
здравоохранение и соц. услуги
|
194
|
58
|
4
|
445
|
0,1
|
|
предоставление прочих коммунальных, социальных
и персональных услуг
|
87
|
129
|
3
|
725
|
0,2
|
Классификация иностранных инвестиций по видам экономической деятельности так же дает много информации для анализа общей ситуации в российской экономике. Основной объем средств приходится на обрабатывающие производства – 38,2%; на оптовую, розничную торговлю и ремонт предметов – 18,2%; на добычу полезных ископаемых – 16,7% и на операции с недвижимым имуществом – 10,5%. Остальные направления имеют значительно более низкие показатели [2]. Наиболее положительным моментом является наращивание объемов обрабатывающих производств, о чем уже давно говорят многие ученые и государственные деятели как о приоритетном направлении развития российской промышленности. Однако здесь важен и способ поступления средств на подобные предприятия, ведь иностранные вложения в виде кредитов или в виде прямых инвестиций имеют совсем разный эффект.
Таблица 3 Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам, млн. долларов США
|
Инвестиции
|
Накоплено на конец декабря 2013г.
|
В том числе
|
Поступило в 2013г.
|
|
всего
|
в % китогу
|
прямые
|
порт- фельные
|
прочие
|
|
Всего:
|
384117
|
100
|
126051
|
5691
|
252375
|
170180
|
|
из них по основным странам-инвесторам
|
321456
|
83,7
|
94163
|
3870
|
223423
|
115850
|
|
в том числе: Кипр
|
69075
|
18,0
|
44781
|
1565
|
22729
|
22683
|
|
Нидерланды
|
68176
|
17,8
|
23723
|
153
|
44300
|
14779
|
|
Люксембург
|
49192
|
12,8
|
1195
|
213
|
47784
|
16996
|
|
Китай
|
32130
|
8,4
|
1679
|
15
|
30436
|
5027
|
|
Великобритания
|
27977
|
7,3
|
2726
|
928
|
24323
|
18862
|
|
Германия
|
21309
|
5,5
|
12704
|
16
|
8589
|
9157
|
|
Ирландия
|
20087
|
5,2
|
482
|
2
|
19603
|
6757
|
|
Франция
|
13227
|
3,4
|
2746
|
34
|
10447
|
10309
|
|
США
|
10305
|
2,7
|
2831
|
938
|
6536
|
8656
|
|
Япония
|
9978
|
2,6
|
1296
|
6
|
8676
|
2624
|
Анализ ситуации по основным странам-инвесторам в экономику Российской Федерации так же весьма показателен. Примерно 83,7% от общего объема вложений приходится на ведущую десятку стран. Лидирующее место среди них занимает Кипр, доля которого составляет 18%, чуть ниже располагаются Нидерланды с 17,8% и Люксембург с 12,8%. Стоит отметить, что Китай занимает в этом списке 4 место с 8,4%, а США – только 9 позицию с 2,7% [2]. Очевидно, что именно европейские инвесторы наиболее активны в инвестиционной деятельности на территории России.
Основываясь на итоговых данных 2013 года, многие эксперты предполагали продолжение существующих тенденций и в наступившем году. Тем не менее, события политического и экономического характера, происходящие в мире и в России в первые месяцы 2014 года, во многом повлияли на инвестиционный климат РФ и общую активность иностранных инвестиционных субъектов. Ключевыми факторами стали события на Украине в целом и ситуация в Крыму в частности. Непринятие позиции Российской Федерации по данным вопросам и последующее введение западом санкций во многом осложнило отношения как с институциональным, так и с частными иностранными инвесторами. Позднее негативная ситуация нашла и официальное отражение в виде понижения суверенного кредитного рейтинга России агентством S&P с «BBB» до «BBB–» [1].
Существенное влияние политических событий затрудняет составление прогнозов насчет дальнейшего развития инвестиционного климата РФ. Возможно, слишком резкого вывода больших объемов капитала из России не последует, тем не менее, определенные проблемы наблюдаются уже сегодня, а главный негативный момент – общая потеря ранее наработанных доверительных отношений с иностранными партнерами. Возможно, перспективным выходом из данной ситуации является активизация работы государства по более масштабному привлечению средств российских граждан в качестве источников инвестиций.
Список литературы
