ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ НА КРЕДИТ

В настоящее время, даже при нестабильной экономической ситуации, кредитование играет большую роль на рынке предоставляемых услуг. Кредитование - одна из форм финансового обеспечения воспроизводственных затрат, при которой расходы субъекта  хозяйствования покрываются за счет банковской ссуды, предоставляемой на началах платности, возвратности, гарантированности и срочности [1, с.10].

На показатель процентных ставок по кредитам влияет ставка рефинансирования, а она, в свою очередь, зависит от инфляции.

Инфляция, (от лат. inflatio - вздутие; англ. inflation) - переполнение сферы обращения бумажными деньгами. [1] Инфляция является очень важным, но это не единственный фактор, который рассматривается ЦБ РФ при выборе ставки рефинансирования. Например, ЦБ РФ может понизить процентную ставку во время финансового кризиса для повышения ликвидности на финансовых рынках страны, что предотвратит рыночный кризис.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ - это инструмент, с помощью которого Банк России воздействует на стимулирование кредитной активности банков, на процентные ставки по депозитам юридических и физических лиц, а также на замедление годовой инфляции в среднесрочной перспективе. Банк России, регулируя уровень ставок по рефинансированию, влияет на величину денежной массы в стране, а также способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Увеличение уровня учетной ставки Банка России, вызывает повышение коммерческими банками процентных ставок по кредитам и таким образом сокращает объем кредитных вложений. Снижение ставки рефинансирования приводит к уменьшению процентной ставки за кредит и способствует кредитной экспансии. –

Уровень ставки рефинансирования  Банка России является  для коммерческих банков  одним из главных индикаторов, характеризующих основные направления его кредитно-денежной политики. В связи со снижением темпов инфляции снижается и ставка рефинансирования. (табл.1) Она служит основным ориентиром для ссудного процента. Взаимосвязь темпов инфляции и ставки рефинансирования в 2016 - 2017гг представлено в на рисунке 1.

На рис. 1 видно, что с января по июнь 2016 года уровень инфляции снижался (с 0,96% до 0,36%), в июне происходит снижение и ставки рефинансирования на 0,5% (с 11% до 10,5%) С июля по август снижается темп инфляции, происходит снижение и ставки рефинансирования еще на 0,50п.п. и устанавливается на уровне 10%. В результате снижения темпов инфляции с января по март наблюдается снижение и ставки рефинансирования на 0,25% , т.е. она устанавливается в размере 9,75%. При снижении инфляции снижается и ставка рефинансирования, и наоборот.

Рассмотрим динамику выдачи кредитов физическим лицам в 2016 году на основе данных ЦБ РФ (рис. 2) и уровень инфляции (рис. 3), млн. руб.

Если рассмотреть динамику выдачи кредитов (рис.2), то рост выдачи кредитов наблюдается с апреля 2016 года, т.е. когда уровень инфляции заметно снизился и не превышал 1% в месяц.

Банковский процент является своеобразной ценой кредита, используемой в качестве стимула коммерческой деятельности. Устанавливая ставки по своим кредитам, банк учитывает среднюю ставку привлечения денег, свои расходы (на персонал, аренду, оборудование и т.п.), а также все риски. Помимо этого, ставка по кредиту должна покрывать и инфляцию. В таблице 2 представлены средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным кредитными организациями физическим лицам в рублях

Таблица 2. Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным кредитными организациями физическим лицам в рублях (в целом по Российской Федерации)

Поэтому, при ставках по депозитам 8-9% и официальной инфляции 6,5%, реальные (эффективные) ставки по кредитам обычно превышают 30%, хотя номинальные ставки могут быть всего 13-16%. Просто банки "прячут" часть реальной ставки (эффективной) в виде разнообразных дополнительных комиссий. При значительном увеличении инфляции, или при изменении в худшую сторону  каких-то других условий работы на рынке, банки увеличат общую плату за кредит.[5]

Таким образом, на конечный показатель процентных ставок влияет ставка рефинансирования, которая, в свою очередь, зависит от инфляции. Данные показатели полностью отражают экономическое положение страны, между ними наблюдается прямая зависимость. С возрастанием инфляции отмечается рост ставки рефинансирования ЦБ. Если снижается уровень инфляции, то снижается и ставка рефинансирования. Ставка рефинансирования напрямую влияет на рынок кредитования, потому что высокая ставка рефинансирования делает заимствование кредитных средств более дорогим.

Список литературы

1.        Блекус В. Словарь терминов по курсу  «Финансы, деньги и кредит / сост. В. В. Блекус. – Электроизолятор: ГГХПИ, 2011. – 52 с.

2.        Влияние ставки рефинансирования на инфляцию.- Режим доступа: http://investocks.ru/vliyanie-stavki-refinansirovaniy.

3.        Данные об объемах кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, предоставленных организациям,       физическим        лицам       и        кредитным        организациям        [электронный ресурс]     http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/4-3- 1_17.htm&pid=pdko_sub&sid=dopk (дата обращения 19.05.2017)

4.        Система ГАРАНТ: Ключевая ставка и ставка рефинансирования (подготовлено экспертами компании "Гарант") [электронный ресурс] http://base.garant.ru/10180094/#ixzz4hXCfjQRA(дата обращения 17.05.2017)

5.        Как              инфляция              влияет              на             кредиты?              [электронный              ресурс] http://hcpeople.ru/kak_inflyatsiya_vliyaet_na_krediti/ (дата обращения 31.05.17)

6.        СтатБюро:     Таблицы     Месячной      и      Годовой      Инфляции      в      России      [электронный ресурс]https://www.statbureau.org/ru/russia/inflation-tables (дата обращения 25.05.2017)