Новости
12.04.2024
Поздравляем с Днём космонавтики!
08.03.2024
Поздравляем с Международным Женским Днем!
23.02.2024
Поздравляем с Днем Защитника Отечества!
Оплата онлайн
При оплате онлайн будет
удержана комиссия 3,5-5,5%
Подпишитесь на
нашу рассылку
Будьте в курсе всех наших
новостей и мероприятий
|
РАЗРАБОТКА СЦЕНАРИЯ ПРЕОДОЛЕНИЯ ЛОКАЛЬНОГО СТРУКТУРНОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ПРЕДПРИЯТИЯ
Ростов-на-Дону
18 апреля 2016г.
В настоящее время большинство российских предприятий обременено разного рода кризисными процессами, которые, если с ними не бороться, ведут к ухудшению финансового состояния и к банкротству. Эффективность антикризисной работы может быть значительно повышена при применении методов сценарного прогнозирования на этапах анализа отчетности и планирования дальнейшего развития предприятия.
На этих этапах широко используются методы финансового анализа [8, 9, 10] и методы изучения финансового кризиса [1, 2, 3, 11].
В работах автора [3, 7] дана графическая модель кризисного изменения стратегической направленности развития предприятия, которая дополнена параметрами финансового кризиса (Рисунок 1).
Модель по Рисунку 1 привязывает параметры финансового кризиса к точкам перелома тенденций индикаторов безопасности и к изменениям направленности их динамики относительно общепринятых пороговых значений и используется в сценарном планировании.
Разработка сценария включает исследование отчетных параметров финансового состояния и кризисного процесса реального предприятия и выработку подходов для прогнозного обеспечения их антикризисных значений.  Бухгалтерская
отчетность предприятия
преобразуется в аналитические таблицы показателей баланса (Табл.1) и показателей финансового результата (Табл.2).
По данным аналитических таблиц осуществляется экспресс-оценка параметров финансового состояния по известным методикам финансового анализа [10] и параметров финансового кризиса:
Таблица 1
Аналитическая таблица показателей отчетного баланса предприятия
|
Наименование показателей, обозначение
|
Код
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Изменения на конец сценария
|
Темп изменений
, Т, %
|
Удельные величины
в % к балансу Б
|
|
На начало сценари я
|
На конец сценари я
|
Абсолютны е
Δ
|
Относительны е
Ϭ
|
На начало сценари я
|
На
конец сценари я
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5=4-3
|
6=4/3
|
7-5/3
|
8
|
9
|
|
Валюта баланса,
Б
|
1600,
1700
|
20295
|
18152
|
-2143
|
0,8944
|
-10,56
|
100
|
100
|
|
Внеоборотные
активы,
ВНА
|
1100
|
16362
|
13963
|
-2399
|
0,8534
|
-14,66
|
80,62
|
76,92
|
|
Запасы и затраты,
ЗИЗ
|
1200
+
+122
0
|
2408
|
3198
|
790
|
1,3281
|
32,81
|
11,86
|
17,68
|
|
Оборотные
активы, ОА
|
1200
|
3933
|
4189
|
256
|
1,0651
|
6,51
|
19,38
|
23,08
|
|
Капитал и
резервы, СК
|
1300
|
13447
|
13524
|
77
|
1,0057
|
0,57
|
66,26
|
74,50
|
|
Долгосрочные
обязательства, ДО
|
1400
|
1131
|
1462
|
331
|
0,2927
|
29,27
|
5,57
|
8,05
|
|
Краткосрочны
е обязательства, КО
|
1500
|
5717
|
3166
|
-2551
|
0,5538
|
-44,62
|
28,17
|
17,45
|
Таблица 2
Аналитическая таблица показателей отчетного финансового результата
|
Наименование показателей, обозначение
|
Код
|
Абсолютные
величины,
тыс. руб.
|
Изменения на конец сценария
|
Темп из- менений, Т,
%
|
|
На начало сценария
|
На конец сценария
|
Абсолютные
Δ
|
Относительные
Ϭ
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5=4-3
|
6=4/3
|
7-5/3
|
|
Выручка, В
|
2110
|
13706
|
16483
|
2777
|
1,2026
|
20,26
|
|
Себестоимость,
Сб
|
2120
|
12743
|
15696
|
2953
|
1,2317
|
23,17
|
|
Валовая
прибыль, ВПр
|
2100
|
963
|
787
|
-176
|
0,8172
|
-18,28
|
|
Чистая
прибыль, Пр
|
2400
|
243
|
281
|
38
|
1,1564
|
15,64
|
- уровня финансового состояния – по модели направленности динамики индикаторов безопасности О.В. Вишневской [3, 6, 7];
- стадии кризиса по соответствию уровню финансового состояния (Рисунок 1);
- структурной ситуации баланса
–
по сочетанию
показателей
финансовой
устойчивости
и
текущей ликвидности в соответствии с графической моделью структурной ситуации баланса О.В. Вишневской [3, 5, 7];
- масштаб кризиса по классификации И.А. Бланка [2].
Результат
экспресс-оценки параметров отчетного финансового состояния и
кризисного процесса предприятия приведен в Табл.3.
Таблица 3
Оценка параметров отчетного финансового состояния и кризисного процесса предприятия
|
Параметры финансового состояния и кризисного
процесса предприятия
|
Краткая оценка
|
|
Оценка изменений показателей
|
Масштаб деятельности и экономический потенциал
снизились на 10,56% за счет
вывода внеоборотных активов на 14,66%. Это позволило увеличить удельный вес собственного капитала до 74,5% при общем снижении заемного капитала с 33,74% до 25,5%. Выручка увеличена в 1,2 раза, чистая прибыль увеличена в 1,15 раза.
|
|
Использование чистой прибыли
|
Чистая прибыль 281 тыс. руб.; на капитализацию
направлено 77 тыс. руб. или 27,4%
|
|
Общие тенденции развития
(по соотношению темповых показателей)
|
Имеет место: рост себестоимости продукции или
снижение цен, уменьшение скорости оборота запасов.
|
|
Уровень финансового состояния
|
Предкризисное
|
|
Стадия кризиса
|
Латентный скрытый кризис
|
|
Структурная ситуация баланса
|
Ситуация 4 – неоптимальная кризисная с
недостаточными финансовой устойчивостью и текущей ликвидностью
|
|
Масштаб кризиса
|
Локальный структурный кризис
|
Так как предприятие обременено локальным структурным финансовым кризисом, то сценарий должен быть направлен на преодоление этого кризиса путем изменения кризисной неоптимальной структурной ситуации баланса на оптимальную антикризисную ситуацию по графической модели, предложенной автором и подробно описанной в работах [3, 5, 7].
Графическая модель построена по данным аналитической Табл.1 и отражает отчетную структурную ситуацию баланса (Рисунок 2) расположением точек У1 – финансовой устойчивости и Л1 - текущей ликвидности предприятия относительно пороговых прямых 1 и 2 и наглядно демонстрирует возможность выбора множества вариантов решения – смещением прогнозных точек У2 и Л2 на
или за пороговые прямые в области (В+С) – финансовой устойчивости и С – достаточной текущей ликвидности. 
 
Таблица 4
Аналитическая таблица показателей прогнозного баланса на конец сценария
|
Наименование показателей, обозначение
|
Код
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Изменения на конец сценария
|
Темп изменени й, Т, %
|
Удельные величины в
%
к балансу Б
|
|
На
начало сценария
|
На конец сценария
|
Абсол
ютные Δ
|
Относит
ельные Ϭ
|
На начало сценария
|
На конец сценария
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5=4-3
|
6=4/3
|
7-5/3
|
8
|
9
|
|
Валюта баланса, Б
|
160
0,
170
0
|
18152
|
18500
|
348
|
1,019
|
1,88
|
100
|
100
|
|
Внеоборотные
активы,
ВНА
|
110
0
|
13963
|
11282,5
|
-2680
|
0,808
|
-19,2
|
76,92
|
60,99
|
|
Запасы и затраты,
ЗИЗ
|
120
0+
+12
20
|
3198
|
2500
|
-698
|
0,781
|
-21,82
|
17,68
|
13,57 |
|
Оборотные
активы, ОА
|
120
0
|
4189
|
7217,5
|
3028,5
|
1,723
|
72,29
|
23,08
|
39,01
|
|
Капитал и
резервы, СК
|
130
0
|
13524
|
13782,5
|
258,5
|
1,019
|
1,87
|
74,50
|
74,50
|
|
Долгосрочные
обязательства, ДО
|
140
0
|
1462
|
1830,5
|
368,5
|
1,047
|
25,20
|
8,05
|
9,90
|
|
Краткосрочны
е обязательства, КО
|
150
0
|
3166
|
2887
|
-278
|
0,912
|
-8,78
|
17,45
|
15,60
|
Вторая часть сценария связана с реализацией имеющихся косвенных связей между некоторыми прогнозными показателями баланса и прогнозными показателями финансового результата для установления новых желаемых тенденций развития предприятия, гармонично вытекающих из новых возможностей прогнозных показателей баланса.
Таблица 5 Аналитическая таблица показателей прогнозного финансового результата на конец сценария
|
Наименование показателей, обозначение
|
Код
|
Абсолютные
величины,
тыс. руб.
|
Изменения на конец сценария
|
Темп из- менений, Т,
%
|
|
На начало
сценария
|
На конец
сценария
|
Абсолютные
|
Относительные
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Δ
|
Ϭ
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5=4-3
|
6=4/3
|
7-5/3
|
|
Выручка, В
|
2110
|
16483
|
16812,6
|
329,6
|
1,02
|
2,0
|
|
Себестоимость,
Сб
|
2120
|
15696
|
15008,3
|
-687,7
|
0,956
|
-1,9
|
|
Валовая
прибыль, ВПр
|
2100
|
787
|
804,3
|
17,3
|
1,022
|
2,2
|
|
Чистая
прибыль, Пр
|
2400
|
281
|
258,5
|
-22,5
|
0,92
|
-8,0
|
1. Определение горизонта прогнозирования Т осуществляется сравнением
величины абсолютного изменения статьи «Капитал и резервы» ΔСК2 на конец сценария с отчетной суммой чистой прибыли Пр1 на конец отчетного года (Таблица 2):
Таким образом, сценарий может быть реализован в течение одного года.
1. По данным аналитических таблиц проведена экспресс-оценка параметров прогнозного финансового состояния и кризисного процесса на конец сценария.
Результаты
экспресс-оценки приведены в Табл.6.
Таблица 6 Результаты экспресс-оценки прогнозных параметров финансового состояния и кризисного процесса на конец сценария
|
Параметры финансового состояния и
кризисного процесса предприятия
|
Краткая оценка
|
|
Оценка изменений показателей
|
Масштаб деятельности и экономический
потенциал увеличился на 1,88% за счет
роста оборотных активов
при выводе части внеоборотных активов.
Доля собственного капитала осталась на уровне до 74,5%. Выручка увеличена на 2%.
|
|
Использование чистой прибыли
|
Чистая
прибыль 258,5 тыс. руб. направлена на
развитие полностью.
|
|
Общие тенденции развития
(по соотношению
темповых показателей)
|
Характеризуются опережающим ростом
прибыли, эффективностью использования ресурсов, снижением издержек производства и обращения..
|
|
Уровень финансового состояния
|
Нормальное
|
|
Стадия кризиса
|
Потенциальный кризис
|
|
Структурная ситуация баланса
|
Ситуация 1 – оптимальная антикризисная
|
|
Масштаб кризиса
|
Нет
|
Сравнение результатов экспресс-оценки по Табл.3 и 6 свидетельствует о преодолении локального финансового кризиса и общем улучшении финансового состояния предприятия на прогнозном уровне и о полезности применения сценарного планирования в антикризисном менеджменте предприятия.
Список литературы
1. Бандурин
В.В.,
Ларицкий
В.Е. Проблемы
управления несостоятельными предприятиями
в
условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика.
- 1999. – 164 с.
2. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия, - К.: Ника – Центр, Эльга,
2003 – 496 с.
3. Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием/ О.В. Вишневская. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 313 с.
4. Вишневская
О.В. Взаимосвязь
финансовых показателей // Финансовый
менеджмент. - 2004 - № 6, с.43- 52
5. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости
и
текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику// Финансовый менеджмент.
- 2004 - № 3, с.3-11;
6. Вишневская О.В. Механизмы антикризисного управления// Менеджмент в России и за рубежом. - 2007- № 3, с. 105 – 113; 7. Вишневская О.В. Направленность стратегического развития предприятия: модели, контроль и управляющие воздействия// Менеджмент в России и за рубежом. - 2004 - № 5, с. 58
– 65; 8. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006 – 320 с.; 9. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности «Антикризис. упр.» и другим экономическим специальностям / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский – 6-е изд. испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009; 10. Ковалев В.
В., Ковалев Вит. В. Финансовый
менеджмент. Конспект лекций с задачами
и
тестами. – Проспект, 2010 – 504 с;
11. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник для бакалавров / Э. М. Коротков. — М.: Издательство Юрайт, 2014. — 406 с. — Серия : Бакалавр. Углубленный курс. |
|
